HJ Shipbuilding & Construction, a key player in the shipbuilding supercycle.

 HJ Shipbuilding & Construction, a key player in the shipbuilding supercycle

by Lalililalili, September 5, 2025

HJ Shipbuilding & Construction rides the "supercycle," analyzing its stock surge and future outlook

Recently, HJ Shipbuilding & Construction has become a hot topic in the market, with its stock price soaring by over 180% in just one month. The company is experiencing a relentless uptrend, fueled by the momentum of the "MASGA" project in the shipbuilding industry. This post will provide an indepth analysis of what business HJ Shipbuilding & Construction is in, its current financial status, and its future stock price forecast and vision.

What business does HJ Shipbuilding & Construction do?

HJ Shipbuilding & Construction, formerly known as Hanjin Heavy Industries & Construction, has a business structure that's divided into two main areas.

Construction Sector: This is the company's main business, accounting for about 57% of its total revenue. It performs various construction projects, including residential, plant, and civil engineering work, establishing a stable revenue base. The recent win of the Gwanggyo and Gyosan public housing project (worth 81.8 billion KRW) continues to solidify the construction sector's performance.

Shipbuilding Sector: This sector accounts for about 42% of revenue and specializes in the construction of special vessels and maintenance, repair, and overhaul (MRO). The company has extensive experience in building and repairing ships for the Korean Navy and has recently expanded into building ecofriendly vessels like LNG bunkering ships.

While the construction sector acts as a stable "core" for the business, the recent explosive growth in the shipbuilding sector is driving the company's stock price.

Current Financial Status: Experiencing "growing pains"

HJ Shipbuilding & Construction's financial status is in stark contrast to its soaring stock price. As of the second quarter of 2025, revenue is steadily increasing, and operating profit has successfully turned to a surplus. However, the company is still reporting a net loss (6.6 billion KRW), and its debttoequity ratio of over 500% remains a financial burden. This can be seen as "growing pains" as the company invests for its next leap forward, but it's an area that must be addressed in the long term.

Future Vision and Outlook: "MASGA" is the key

HJ Shipbuilding & Construction's future vision is undeniably tied to the "MASGA" project.

Entry into the U.S. Naval MRO Business: The company is pursuing a Maintenance, Repair, and Overhaul Agreement (MSRA) with the U.S. Naval Supply Systems Command to enter the U.S. MRO market. If this agreement is signed, it could secure a stable and longterm source of work, a gamechanger that could elevate the company's value beyond a simple new contract.

EcoFriendly Vessel Market: As environmental regulations tighten, the demand for ecofriendly vessels is increasing. HJ Shipbuilding & Construction is actively responding to market changes with its technology for building ecofriendly ships, such as LNG bunkering vessels.

My opinion is that HJ Shipbuilding & Construction currently has the dual characteristics of being a "policy beneficiary" and a "growth stock." Although it has endured a slump in the past, it has now secured clear growth engines with the MASGA project and ecofriendly ships. However, it seems that the current stock price may be overly inflated by these expectations.

In the short term, stock volatility could increase due to investors' desire for profittaking. However, in the midtolong term, if a U.S. MRO business contract is successfully secured and its financial structure shows improvement, it could justify its high valuation and enter a stable growth trajectory.

In conclusion, the future of HJ Shipbuilding & Construction depends on the tangible outcomes of the "MASGA" project. The company has high potential, but it's wise to understand the risks behind the rapid stock price increase and approach it with caution.